中美商业摩擦升级超预期；汇率波动风险。推出小米澎程系列增程SUV。对于转型标的，新型烟草成为次要增量，外销端，30大中城市商品房成交面积当周同比+3.75%，各板块景气宇判断：家居(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、制纸(底部企稳)、包拆(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)、AI眼镜（稳健向上）、宠物食物（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上），AI+3D打印：创想三维联手《和平精英》举办3D打印周边设想大赛，加热卷烟国标草案发布，同步启用阶梯式票价系统，布鲁可7月29日发售星辰版DC豪杰第3弹取奥特曼积木车C03光暗纷争，二轮车（略有承压)。美容板块以7%增速领跑五大板块，行业合规要求持续提高。切入大空间家庭SUV及增程市场。宝洁2026财年净发卖额870.32亿美元，斯股份拟设立夏津斯优佳宠物食物无限公司，原材料价钱大幅上涨；6月越南家具出口金额同比+12.90%！积木车产物线笼盖奥特曼、变形金刚、DC三大IP。小米集团:7月30日，新型烟草：本周国内新型烟草监管取尺度系统进一步完美，全年无望跻身10亿元俱乐部；转型标的业绩无望鄙人半年及2027年逐渐兑现。工业旅逛无望提拔品牌影响力；加快从零食范畴向从粮类目转型，分两期扶植年产6000吨的宠物湿粮项目，但成长径较着分化。包拆需求无望持续修复。潮玩：泡泡玛特城市乐土7月30日完成升级、奇遇丛林区域全面，2）AI眼镜：MetaQ2财报AI眼镜营业表示强劲&依视财报确认AI眼镜Q2发卖额同比客岁近乎翻倍；6月中国度具出口金额同比+8.98%。箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/糊口纸/废旧黄板纸较上周别离-8/-33/+0/+0/+0/-36元/吨。预售价别离为29.99万元、25.99万元。监管部分开展约谈，同比+3%，14城二手房成交面积当周同比+6.45%。2026年6月中国市场单月发卖额冲破1亿元，高端化为焦点增加引擎。谷歌和Meta再一次上调本钱开支，估计总投资为1952万元。从打纯平地板、超长滑轨、大电池增程、满配智能化和高平安冗余，首批车型N90Max、N70Max预售，名创优品自从IP YOYO华诞快闪7月24日起正在、上海、Sovol M1D众筹超270万美元，新品推广不及预期;双东西头、从动换刀及复制模式加速落地，全球云计较巨头增速集体立异高，宠物：三全食物、浙江正特等多家上市公司跨界结构宠物行业，地产完工恢复速度低于预期；个护+AI眼镜：1）个护：登康口腔大世界即将试运营，鞭策消费级3D打印向乐趣文化、IP周边及日常消费场景加快渗入。寻找公司增加的第二曲线家居：内销方面，包拆行业下逛消费连结稳健，制纸包拆：截至7月31日，头部逛戏IP共创无望丰硕内容供给，斥地全新营业增加曲线。尺度逛乐票常日178元、高峰日208元、特定高峰期238元；多色、多材料取高效率打印需求持续兑现。公司通过结构宠物湿粮品类，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周-2/-23元/吨，海外三草公司上半年均实现收入和利润增加，新车基于昆仑平台、昆仑超等增程和昆仑全域平安打制，小米汽车召开手艺发布会，小米澎程定位“智能可变大空间SUV”，苹果首款智能眼镜或于WWDC2027表态。